违约互换……搞出了针对次级房贷市场的信用违约互换产品。

我举个例子，比如美利坚的某家从事次级住房抵押贷款的银行放出去了100亿美元的贷款，以10年总计盈利40%来算，总盈利就是40个亿，不过与此同时，银行也有些担心，觉得在长达10年的时间里肯定会有不少次级房贷申请者因为各种各样的原因导致他们还不上贷款，进而导致银行出现大量的坏账。

这个时候要怎么做才能尽可能的规避这个风险？

于是信用违约互换也就是CDS应运而生，这个时候的银行就找到了另外一家金融机构……通常是保险公司……商议，说你给我设计一个保险产品吧，我给你3亿美元的保费，如果有贷款人还不上贷款，损失就由你来赔，这么我一来，银行不用承担风险也稳赚37亿美元。

而对于保险公司来说，他们当然不可能一口答应下来，而是去做调查，经过专业的调查公司的调研之后，保险公司发现，现在经济的发展势头不错，虽然确实有个别人会出现换不上贷款的情况，但这个比例很低，大约在1%到1.5%之间，也就是说，在这加银行放出去的总计100亿美元的次级住房抵押贷款当汇总，最多只有1.5亿美元还不上，这么一来，即便是最糟糕的情况，我收3亿美元的保费，哪怕赔掉1.5亿，还能赚1.5亿甚至是2亿，这生意可以做啊，差不多100%的利润呢。

当然，保险公司也不是什么善男信女，他们内部一番商量之后再次找到银行，说你这个贷款的风险太大了，根据我们的调研和评估，违约的潜在风险高达3%，等于我一分钱不赚，全给你们打工了，这是绝对不行的，除非你们把保费提高到6亿美元，否则